高效的资金流预测和集中化管理

作者:中国资金管理网来源:中国资金管理网推荐讲师:王晓波发表于:2010-06-18

一个企业倒掉深层次的原因很多很多,但最直接原因只有一个:现金流断了。如何有效管理企业的资金,是企业管理中最重要的一环,因为任何资金都是有成本的,资金是企业运营中稀缺性的资产。

  企业可以通过一定期间内现金的流出和流入来推断出当前企业内部现金的一个存量。同样企业也可以根据未来可能的现金流出和流入量,并结合自身对于风险偏好程度,来设定一个合理的现金余额。

  企业现金流的预测主要可以从现金的流入和流出这两方面进行。现金的流入主要包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入。现金的流出主要包括营业活动、投资活动和筹资活动的现金流出。营业活动的现金流出主要包括期间费用的支付,各种税金的支付等。

  企业可以通过一定期间内现金的流出和流入来推断出当前企业内部现金的一个存量。同样企业也可以根据未来可能的现金流出和流入量,并结合自身对于风险偏好程度,来设定一个合理的现金余额。

  企业对于现金流的预测根据时间长短不同可以分为:短期、中期和长期。通常期限越长,预测的准确性越差。选择何种期限的现金流预测方法完全出自企业自身实际要求。选择长期的现金流预测计划,则要较多的纵观企业整体,例如公司的现金流是否与其发展的战略相符;企业未来投资机会与现金需求之间的关系、比重及未来可能产生的各种风险。为了使企业现金预测更为准确和精确,企业通常每年会要进行更新和检查,重新确定现金流的预期目标。中期的现金流预测主要是帮助企业掌握未来一年内现金流的波动情况,为企业管理者提供未来一年的现金保证。其次中期的现金流预测也是企业进行融资决策、金融投资决策和金融风险防范决策的基础。中期预测通常每个月检查更新一次,保证预测具有一定的前瞻性,这样才能保证企业决策的有效性和时效性。每个公司也可以根据自身的情况按月、按旬、按周或按日进行短期的现金流预测,充分地掌握控制现金流的周期和流动性,保证一定的清偿能力。短期的现金流预测比起中期和长期的预测更具时效性,但是如果频繁的进行短期预测也势必会耗用大量的人力,因此企业在进行短期预测时也应当考虑到企业的实际需求和情况,并非越短的现金流预测对企业来说就越有利。

  此外,集团资金的集中化管理已经成为了企业资金管理的大的趋势,总的来说集团企业资金管理的集中化可以分为三个层次:资金集中监控、资金业务集中和统一的风险管理。

  资金集中监控的主要工作目标是掌握整个集团实时资金动态情况,监控重大、异常资金调动。在结算系统建设初期,资金集中监控系统为实现资金集中结算奠定基础,集团公司结算系统基本搭建成功之后,资金集中监控系统可以把整个集团的资金动态情况清楚、及时地显示于集团公司管理团队。发展为集团企业的资金管理决策支持系统。

  资金业务集中的主要工作目标是实现资金预算控制,实现资金统一集中结算管理,减少实际资金流动,提高资金周转效率。在这个阶段里,建立统一的跨银行的集中结算平台,与银行网银系统对接,实现资金的集中上收,根据预算自动下拨和内部自动转帐。资金预算管理、资金结算系统与资金集中监控系统配合使用,发挥对集团资金管理更大的效用。

  统一运作结合风险管理的主要工作目标是实现集中理财管理和统一风险管理。理财工具和风险管理方法随着社会金融环境的变化会不断丰富,票据贴现、信贷管理、授信管理、证券投资、资产置换等是目前集团企业能使用的常用理财手段;资金集中监控、资金头寸分析、缺口分析、投资组合管理、信贷风险管理等是常见的风险管理方法。

↵ 返回文章列表