陌陌上市:老三就老三,只要能赚钱

作者:安越来源:安越咨询推荐讲师:安越发表于:2015-01-08

安越注:陌陌的上市,让很多业内人士大跌眼镜,也给诸多互联网人士上了一课。陌陌爆发出惊人的生命力,对微信的弯道超车,证明了移动互联网“没有什么不可能”,也让资本市场看到自己可以通过会员收费模式,把丰富的用户数据和流量变为货币化的可能。而其招股书显示,阿里巴巴作为陌陌最大的机构股东,占股比例为20%,由此让市场对微信何时上市引发更多猜想。也让人不禁感叹,只要能赚钱,老三又怎样?

    神速增长

    自2011年8月正式上线,至2014年12月实现赴美上市,时间不过3年,这样的成长速度超出人们的想象,也刺激了社交领域的创业热情。作为一款基于地理位置的移动社交产品,陌陌的主要功能是帮助用户结识身边的人:“通过陌陌,您可以认识身边的人;加入附近的群组;查看附近的留言;参加附近的活动。还可以和朋友交换各自的地理位置,用有趣的表情聊天等等。”

    在现有的业务范围描述上,陌陌并没有针对“社交”这个老功能,或是“服务”这个新功能展开,而是将重点放在了“地理位置”上。比如因为有着包括消息、群组、游戏、留言板、贴吧和位置服务等多样功能,所以会带来高度的用户参与度。单日打开陌陌超过20次,单日停留时间34分钟。除此之外,陌陌还特意提出了基于地理位置和多样性话题的群组功能是现在功能的核心,可以带来包括社交性、参与感、安全、有趣的用户体验,而在一年时间内群组数量增长了15倍(如果要是按照一年半算的话岂不是450倍……)。

    当然,仅仅是表达自己的功能有多大吸引力,用户活跃度有多少远远不够。既然需要IPO,发展方向,尤其是盈利模式和增长前景更为重要。而在这点上,刚刚商业化的陌陌显然不是长项,一直以来靠会员收入为主要的业务收入,在4.0之后开始运营游戏。刚刚过去的第三季度,陌陌的收入1230万美元,而在一年前的时候,几乎还没有收入可言。

    为了避免在收入上出现IPO时候的尴尬,陌陌选择了两种方向来规避这个问题。一方面是从轻资产运营的角度出发,截止到2014年9月,陌陌共有员工358人,截止第三季度运营费用3490万美元,其中研发占比14%,销售及市场74%,管理12%,资本开支660万美元。陌陌认为这样的轻资产运营所带来的1.8亿注册用户、6000万月活跃和2500万的日活跃是高效的运营表现。

    陌陌上市

    一方面,陌陌则讲了一个“充满美好前景”的故事,首先是巨大的增长空间:中国有着巨大的移动互联网用户基数,远低于美日的渗透率表面还拥有巨大的增长潜力。而陌陌将会继续优化社交生态系统、增加产品丰富性、建立品牌、增大研发投入以扩大用户基数和提升用户活跃度。

    另外一个方面则是货币化的潜力,陌陌认为,他们拥有大量的用户数字,以及更加丰富的用户数据,可以将这些流量与数据变为货币化的可能。同时,2014年第三季度,陌陌每个MAU贡献收入0.2美元;同期,Twitter 1.27美元,YY 1.55美元,Facebook 2.37美元,微信+QQ 2.5美元。以此来证明陌陌的货币化上升空间还有很多。

    “未来我们的战略是不断扩展用户量、提高用户体验、提升盈利能力、寻找战略合作伙伴及并购。”陌陌在招股书中陈述未来发展战略时表示。而实现这样的发展,显然需要投资者真金白银的支持。

    招股书显示,除了唐岩持股39.8%,是最大的控股股东外,阿里巴巴是最大的股东机构,通过旗下子公司持有陌陌20.7%股份。阿里巴巴投资陌陌科技,毫无疑问旨在从腾讯垄断的社交流量中撕开一道口。

    社交爆发

    现在业内对陌陌的估值在30亿美元左右。2011年,市场上出现了两个后来改变社交格局的产品:微信和陌陌。然而在当时,基于腾讯的垄断地位和复制能力,人们一直坚信社交会保持腾讯一家独大的局面,看好陌陌的人并不多。陌陌CEO唐岩也曾调侃:“我也觉得生不逢时啊,陌陌8月3日上线,微信前一天就推了‘附近的人’的功能。”陌陌在微信眼皮下茁壮成长,不但成为国内陌生人移动社交的老大,并且仅用了3年的时间就走向上市,无疑给其他社交应用注入了一剂强心剂。

    ZDC《2013年中国IT网民App使用行为报告》显示,和其他类型的App相比,即时聊天社交类App的安装比例最高,接近9成,用户的使用频率最高。这表明,社交创业机会更多。陌陌投资人经纬中国合伙人万浩基对《财经天下》周刊表示,美国和中国在移动互联网或者互联网里最大的几家公司基本都是跟社交有关,比如Facebook和腾讯。而这些公司的成功都证明了社交是一个巨大的市场,并不存在赢家通吃。

    “真人社交永远都会是非常大的市场,因为它对于人的黏性非常好,不同的人在不同场景下有不同身份,这些身份需要一些社交场景来让它们发挥力量。在其他垂直设计领域也会慢慢出现像陌陌这样的大公司。”万浩基说。

    而在节操精选创始人兼CEO陈桦看来,现在有一个趋势:某种程度上,人们有逃离朋友圈的需求,就像许多人会有两个微信号,或者会维护QQ空间。因此,相信在微信之外,仍有一个巨大的市场空间。陈桦指出,对于90后新生代用户,三个最明显的需求是学习、社交、娱乐,社交某种程度上讲是永恒的需求。

    相比之下,今天的社交产品表现得更为多样化、多元性,而目前市场上的社交产品也五花八门。即使是在社交关系相对完善的美国,也有各种令人难以置信的社交产品如雨后春笋般地冒出来。比如,Hey、Yo,这种听起来像是在街头打招呼的词语,已经成为了热门的语音聊天应用。其中,2014年4月1日上线的Yo,在3个月后就已经积累了5万活跃用户,用户已经发送超过400万次Yo。据说Yo的开发者奥尔•阿尔贝尔(Or Arbel)写这款应用只花了8个小时,Hey的产品和功能与Yo大同小异。

    而纵观2014年上半年,美国的Secret、中国的秘密和乌鸦等数款产品也纷纷以匿名社交工具的概念在移动互联网上流行,并且获得了VC的追捧。

    社交网络的更新换代一直存在,主流产品从Myspace到Facebook、Instagram再到Snapchat。因为用户一直在变化,实际上,没有一款产品可以完全垄断一个领域。但与此前不同,当下已经不存在一家独大的局面,仅经纬中国投资的社交产品就包括了主打陌生人交友的陌陌,偏重母亲交流的辣妈帮,针对年轻女性的美柚,职场社交猎聘网,中国版linkedin——人脉通,图片社交网站nice等十几家。

    社交创业要做大市场

    万浩基表示,社交的属性决定了这是基于人做的事情,因此,从投资者角度,最关心的是社交产品的用户数量和活跃程度。唐岩也曾表示,无论什么时候,用户数量和活跃程度都极其重要。美国上市的社交类公司,也都会注重用户的月活跃度。

    “这基本上代替了产品的活跃度,这个数字越多,你公司的价值越大,核心就是你们的用户有多少。”万浩基说。对于创业者而言,一定要选择有机会做到用户规模非常大的社交领域。如果产品过于小众,做大的机会并不多。在经纬中国看来,目前熟人社交是最大的市场,但职业社交、陌生人社交以及图片社交等细分领域,都有可能做大。

    拉勾网创始人、3W 咖啡馆的创始人许单单表示,过去几年,垂直行业是一个被投资最多的行业。他发现,更早上市的公司方向会偏重于做平台,而后来的上市公司则往往垂直于某个细分领域,职业社交也算其中之一。其实,早年的腾讯QQ、360杀毒做的都是垂直细分领域——当年全国网民的用户数不过两亿人,与十几亿的人口数量相比,确实算是小众用户。但随着互联网的普及和发展,不论是腾讯还是360,今天都做成了国内不可忽视的科技巨头。

    58同城首席战略官陈小华认为,在移动互联网时代,陌生人社交大有可为。58同城也是陌陌的投资方之一。陈小华表示,58同城可以通过陌陌获得在陌生人社交方面的流量资源,两者资源整合的空间很大。58同城提供的是基于位置的服务,陌陌则是基于地理位置的关系,陌陌用户分享、讨论各种生活信息,其中包括基于位置的生活服务信息。

    移动互联网变现的方式有两种,第一种是游戏模式,第二种是广告模式。从陌陌来看,目前公司营收主要来自于会员费和手机游戏费用以及部分广告费用。随着用户群的逐渐稳定,陌陌在会员费的增长上应该会放缓,而由于陌陌本身不研发游戏,只相当于游戏分发平台,目前来看,手机游戏业务变现能力并不突出。

    这不仅只是陌陌所要面临的问题,实际上是整个陌生人社交行业都要面临的一个难题。陌生人社交与熟人社交不同,用户黏性差,而且用户定位细分化,更注重个性化,缺乏有效深度,只依靠会员费的单一模式存在风险。

    相对于陌陌仍然处于商业模式发展的初期,YY的移动秀场模式显然已经成熟。而主打即时社交的友加也复制了YY秀场这一模式。从PC端上看YY 和9158等最终都走向上市,证明了这一模式的正确性。此外,像豆瓣、果壳等社区网站的存在,也表明垂直深挖基于兴趣或者目的精准的社交市场的可行性。

    虽然社交创业看起来有一个无限美好的广袤天地,但正如许单单所言,“90%的公司等不到后天,所以创业的同学或者是投资人们应该记在心里:不要去投每天死掉的公司,也不要去做每天死掉的公司。”

    万浩基也强调,社交行业的一个不容忽视的现象是,“有很多社交的产品一下子冲得很快,用户数上的非常高,也融了很多钱,但是一刹那就不见了。不仅在中国,在美国也经常出现,尤其是上了几个亿估值的公司,开始半年、一年非常迅猛,后来停滞下来,要不就是用户留存不下来。”

 

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