上市成功的要素谈
因为对工作的投入与热爱,Frank总是能察觉到被大家忽视却又至关重要的问题。2014年多家知名互联网中概股企业在美国资本市场成功上市,这给了其他尚未上市的TMT公司极大的信心,也让大家热议如何才能在美国上市成功,对此Frank给出了自己对TMT公司上市成功的决定因素的个人观点:
1. 商业模式为资本市场所认可,产品及运营都已做到位,广受市场欢迎,故事已经ready。美国资产市场对于上市公司的收入规模和利润数字的要求要小于香港资本市场,重要的是商业模式为美国资本市场所接受,这个故事拿过去,美国投资者喜欢听。
2. 老板上市的决心一定要坚决,不要过于在意IPO这个时点上拿多少股票能换多少钱回来,股价上去再做增发(follow on offering)很容易。上市成功你就有了兼并第二梯队的公司甚至竞争对手的平台,上市被阻击就只能事事受制于人。这一点上,唯品会是一个正面案例,盛大文学是一个反面案例。
3. 找到好的中介机构和团队是第三点。特别是专业的、富有经验的投行(保荐人)、美国律师及审计师尤为关键,这三个角色在上市过程中关乎生死成败。而出色的CFO及其带领的团队也能在IPO过程中起到保驾护航的作用。
全文下载