Cash Is King

发布日期:2014-07-14齐波/文本文由安越咨询原创或嘉宾授权,如需转载请注明出处

谁才是企业的王?这个问题可能是每个企业家必须面对的问题,也是不能明确答复的问题,因为在市场经济的浪潮中,每个企业面临着不同发展阶段和市场环境。早期的“销售为王”,前些年的“利润为王”,这两年的“现金为王”,集团公司领导和财务管理总部敏锐地感知市场变化,超前地引导我们稳健成长。

“现金为王”,很多人片面的认为是因为金融环境的“融资难”影响,所以我们要加强资金管理,维持资金的流动性,甚至不计成本地去回笼货款或增加贷款,以至于得不偿失,饱受质疑。

我所理解的现金为王,是指企业业绩管理理念的升级。这里的现金是指净利润所带来的净现金流(即净利润-经营性资金占用-投资性资金占用),它突破了传统经营业绩单看账面利润或不计成本地维持现金流入的狭隘思维,更重视利润背后对应的实际净现金流。按照集团财务年会风险管控的目标,我们的企业只要能维持稳定的利润背后净现金流入,就能化解几乎全部的经营风险,抵御复杂激烈市场大潮的冲击,紧握稳稳的幸福。

一、缺乏现金流支撑的账面利润尴尬

企业产生了净利润,那只是一个账面的净利润,仅仅是个数字,这个数字后面有多少真金白银流入呢?在目前买方市场的大背景下,处于相对弱势一方的企业可能经常面临这么一种尴尬,账面利润达到上亿,而应收账款减去应付账款的余额就已经超过账面利润了,这也就意味着企业的经营成果对于股东来说仅仅是个账面数,并未带来实质的资金流入,也就是说企业没有向股东分配利润的实际自有资金,即使勉强分红也要靠贷款维系。

这种状态也就意味着企业扩张要靠资金投入来维持,而且是源源不断的投入,这几乎是资金密集型或处在成长周期后期企业的通病。一旦金融市场收紧或者外部产品市场出现波动,企业就陷入资金短缺的困境。 

全文下载

>> 更多更多精彩CFO实践谈  
咨询热线:021-58362000-810文档下载

核实信息后,我们将尽快给您发送相关资料,请确保邮箱、联系电话准确。安越承诺对您的信息严格保密。

重置

齐波

本期访谈嘉宾:齐波

远大集团商业分部副经理。中国远大集团有限责任公司成立于1993年,系股份制集团公司,总部位于北京亚运村远大中心。作为一家经营管理型投资公司,中国远大集团主营业务涵盖医药健康、置业投资、贸易产业及金融服务等产业领域。

安越零距离
欢迎自荐、推荐分享嘉宾及精彩好文
support@anyue.net