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营运资本和营运资金需求的三种搭配类型

作者:待查 来源:网络 推荐讲师:安越 发表于:2016-12-01

  

这是一个正常的,大家看一下这个图形,横轴是时间,纵轴是资产和融资,波动的这个线是我们的流动资产的情况,也可以把它看成我们对营运资金的需求。也就是说营运资金的需求,随着企业的发展,在慢慢增加。因为销售额会增加,营运资金的需求也会增加,它是波动的。
从股东出资的角度讲,他先出一部分钱解决固定资产,再出一部分钱解决流动资产,出多少呢,就出波谷的那个低点。这部分流动资产和固定资产如果股东解决了,也就叫长期的融资,就是这钱不用还,经营就相对来讲就比较稳健。有的时候需求超出波谷了呢?要多用一部分钱怎么办呢?就需要临时筹资、跟银行借、跟供应商赊帐、欠税务局或者欠员工的钱,这些途径来解决。
举个简单的例子,比如说我要投资一个饭店,我准备出100万。拿80万去装修了,我还剩20万。你是这个饭店的经营者,经营这个饭店需要资金周转,多的时候大概需要30万,少的时候大概需要20万。那我就把20万都给你提供个保底资金,剩下的你自己去解决,这就叫搭配型融资策略。

 

看这个里面的这个营运资金的需求,提供的长期融资已经超过了波谷,额外提供了一点。比如说我刚才举这个例子,我提供了80万解决了固定资产,资金周转高的时候需要用到30万,低的时候大概需要用到20万。我又出了25万,差的那个5万,买东西的时候跟人家赊。不是说最多需要30万,我出40万,免得你不够花,这种是比较少的。因为投资和商人都是要尽量发挥钱的作用的,而经营者在运作中一定是能够形成附带的、衍生的应付帐款出现,就是我们所说的流动负债。所以,超过波谷的需求的时候,已经算保守型的筹资策略了。

还是拿刚才举的这个例子来说,明明应该是少的时候需要20万,多的时候需要30万。老板只给15万,根本就不够。那5万自己去想办法,去银行借一下?去找一个合适的长期的供应商只跟他买菜进货,直接跟他赊帐?从一开始的时候就得去解决这部分欠缺的资金。长期融资只解决了固定资产和一部分流动资金,都不到流动资金需求波谷的部分,这种情况下,企业的资金就会天天紧张。因为自有资金不足,在这种情况下的经营就是比较冒险的,所以我们管这种叫冒险型。

这儿我做一个简单汇总,企业随着销售额的发展变化,营运资金的需求是波动的,营运资本通常来讲只解决一个正常的需求量。在这个基础上,再给一点保险的储备。提供的保险储备要是少,那就是冒险型的投;提供的相对较多,叫适中型的,匹配型的;提供了更多的保险储备量,那就叫保守型。从投资者角度上,股东希望提供少一点,从经营角度,经营者希望适中或多一点。这两头的原则是不一样的,企业缺钱多钱都是存在的。

 

 

 

 

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