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信用风险管理的核心是组合管理

作者:待查 来源:网络 推荐讲师:安越 发表于:2016-11-14

    面对风浪难以预测的大海,有经验的船长一般会备一些压仓石,以确保船只不被风浪打翻。如果压仓石太重,船走不动,太轻也起不到作用。银行的信贷是强周期业务,就好比是一条行驶在大海中的船,容易受到经济周期波动风浪的影响。如何减少经济周期波动对信贷业务的影响,压仓石的作用值得我们借鉴。
     1、第一层组合零售信贷。随着经济持续发展,百姓消费水平不断提高,围绕百姓生活和创业开展的零售信贷业务相对弱周期一些,包括个人消费贷款、提供房产作为抵押品的经营性贷款等,这是信贷压仓石的第一组合,占比可以在40%至50%。城商行和农商行的组合可以多一些。
     2、第二层组合资本市场。现阶段,通过上市是目前国内资本退出的最好方式,上市公司壳资源仍然有稀缺性,股质、定增、并购等业务风险相对较低,此类业务组合占比可以在20%左右。全国性股份制银行的组合可以多一些。
     3、第三层组合政府和国有企业。地方政府和国有企业是当前中国社会经济的基础,围绕政府和国有企业提供的信贷业务,包括表内贷款、各类标和非标业务、相关的债券投资等,可以作为第三层组合。具体要看各家行自身资源情况,资源好的可以多配置一些,占比可以在10%至20%之间。国有银行的组合可以多一些。当然僵尸国企、产能和融资过剩、伪国企等信贷不能介入。
     4、第四层组合房地产开发贷。如果是国有大型银行、全国性股份制银行、资产总额接近1万亿左右的大型城商行,可以为优质的房地产企业提供开发性贷款,可以组合10%左右。由于房地产开发贷款金额准入要求越来越高,中小城商行或农商行受贷款集中度约束,无法满足,同时从流动性角度考虑也建议谨慎配置。
     5、第五层组合小微企业贷款。小微企业贷款重点是组合标准化信贷业务,非标准化的小微企业贷款要有供应链、产业链或电商平台支撑。这一类业务城商行和农商行一定要考虑组合,要通过改进信贷技术战略性长期坚持。
    至于地方龙头企业或中型企业建议谨慎组合,实在要组合可以考虑新三板企业。当然,资本市场和小微企业业务还要考虑行业组合。
    要注意不同的银行在不同的经济周期,组合比例要适时调整,既要保证船在大海中平稳航行,又要在机会来临时能加速超越其他的船只。

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