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[以下内容摘自《财报就像一本故事书（财务报表）》,如需阅读全文,请购买正版图书] |
无法销售、失去价值，仍不提列足够的存货跌价损失。
*明知产品价格即将暴跌，仍向外宣称对未来营收或获利财务预测保持乐观。
人为操纵是有意的信息误导，是人类沟通时常见的行为，并不局限于扭曲财务报表而已。《史记》曾记载，春秋时代的孙膑，命令齐国军队与魏国军队交战撤退时，刻意减少造饭锅的数目，使追击的庞涓误以为齐军军心涣散、人数因不断逃亡而减少。结果庞涓被这些刻意扭曲的信息误导，下令魏国军队持续追击，终于死于孙膑精心设计的万箭穿心计谋之下。
又如1991年的第一次海湾战争，联军指挥官诺曼•施瓦茨科普夫（Norman Schwarzkopf）将军下令军队营造由科威特抢滩、正面攻击伊拉克守军的假象，同时秘密派遣20多万美英联军，绕过科威特，以闪电的行军速度进入伊拉克境内，发动奇袭。这次被称为沙漠风暴行动”（Operation Desert Storm）的战役，在100小时内结束，美军大获全胜，仅阵亡156人。这些都是人类在竞争情境里，刻意向对手散发扭曲信息的实例。在资本市场中，这类的行为也屡见不鲜（请参阅第九章及第十一章）。
一般而言，企业操纵会计数字最常见的是虚增盈余数字，用来炒作股价或获取银行融资。不过，部分非营利组织（如医院）却可能刻意调低获利，以避免业务主管单位（如卫生部）干涉，或社会舆论的攻击。企业也有刻意调低获利的举动，动机可能是新经营团队为了区隔与旧团队间的责任归属，进行一次性的巨额损失认列。当然，有些企业之所以故意压低获利，是想给人造成该产业不易赚钱的印象，以避免新竞争者加入。
管理阶层怎么看会计数字
同样的会计数字，自经理人观点可以作另一种解析：会计数字＝管理阶层预期的会计数字＋执行力落差＋人为操纵
企业内部通常通过预算编列，产生一系列的预期会计数字，并对外宣布（例如本年度获利目标为10亿元）。若执行力出了问题，实际获利低于预期（例如获利只达到6亿元），则产生执行力落差负4亿元。
假设该公司使用不当的会计方法，创造了4亿元的获利（这就是人为操纵），投资人最后看到的会计数字便是10亿元。那么，这个数字显然会引导投资人作出错误决策。习惯以人为操纵来掩饰执行力落差的公司，终究会失去竞争力。
蒙住眼睛，要能操控你的飞行器
在2004年台湾大学EMBA的跨年晚会中，我和傅慰孤将军又聊起了仪表板的问题。我问他，飞行中什么时候仪表板不是那么重要？傅将军想了一下，他强调现在飞机越来越精密，飞行员反而没办法直接感受飞行的各种参数（例如速度），仪表板便成为不可或缺的辅助工具。如果硬要找出例外，他回答：当晴空万里、视线良好的时候，飞行员可以利用目视飞行，不必太依赖仪表板；或是当几个相关仪表板显示互相矛盾的讯号、仪表板疑似有故障之时，飞行员也不可迷信仪表板。”
最后，我忍不住问他，飞行中是否遭遇过性命攸关的时刻。傅将军点点头，表示甚至还碰过与僚机相撞的危急情形。他之所以能化险为夷，最重要的关键是他对危机处理程序滚瓜烂熟的程度，甚至超过对一般飞行的操作程序的熟悉。一般而言，发现飞机出问题到排除障碍或决定跳伞，战斗机飞行员大概只有3分钟的反应时间。因此，在空军飞行员的训练中，有一项是蒙住他们的眼睛，要求他们凭借着反射动作，操作遭遇危险时控制飞机或紧急逃生的各种按钮及程序。傅将军笑着说：飞F104超过1000小时还能活着的人，在我们这一行，算是运气很好的！”
望着傅将军高大的身影，我颇有所感。我相信好运”恐怕是太客气的说法，好的管理和纪律，才是傅将军存活和成功的真正原因。如果把一位优秀的经理人比作一位杰出的飞行员，那么他必须练就的管理本事，至少应该有下列几种：
1. 在经营过程中，学会看懂具有攸关性的各种仪表板。
2. 当仪表板显示互相冲突的讯号时，学会诊断发生什么事、哪个仪表板的信息比较可靠。例如，当利润表的营收及获利快速增长，但现金流量表的经营活动现金却快速流失，到底要相信哪一个讯号呢？（对于这一点，第六章《别只顾加速，却忘了油箱没油——现金流量表的原理与运用》将有详细的说明。）
3. 当管理危机出现、仪表板一片大乱时，必须学会蒙着眼睛、不依赖仪表板，就能顺利地引导企业化险为夷。突然发生9•11恐怖袭击、爆发SARS传染病疫情，或因不实谣言使银行突然冻结融资额度等，这些都可能使客户急速地取消订单，或让现金流量立刻萎缩。平时做好危机训练，才能对抗各种突发危机。
接下来，让我们正式研究企业的第一面仪表板——资产负债表！
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